投资要点: 核心逻辑 新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。 1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。 板块动态： 9 月13 日，SEMI：据国家电投官微消息，国家电投所属国电投核力创芯（无锡）科技有限公司暨国家原子能机构核技术（功率芯片质子辐照）研发中心，完成首批氢离子注入性能优化芯片产品客户交付。这标志着我国已全面掌握功率半导体高能氢离子注入核心技术和工艺，补全了我国半导体产业链中缺失的重要一环，为半导体离子注入设备和工艺的全面国产替代奠定了基础。 2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。 板块动态： 9 月11 日，格隆汇：据央视，9 月11 日，我国自主研发的朱雀三号可重复使用垂直回收试验箭，在酒泉卫星发射中心完成10 公里级垂直起降返回飞行试验，标志着我国商业航天在可重复使用运载火箭技术上取得重大突破，为将来实现大运力、低成本、高频次、可重复使用的航天发射迈出了关键性的一步。 3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。 板块动态： 9 月11 日，北极星火力发电网：能源法草案10 日提请全国人大常委会会议二次审议。草案二审稿进一步促进能源绿色低碳转型，增加规定风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等可再生能源开发利用的内容。 4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。 板块动态： 9 月9 日，synbio 深波公众号：近日，甘肃省工信厅会同省教育厅、省科技厅、省交通运输厅、省文旅厅、省政府国资委、中国科学院兰州分院印发了《甘肃省推动未来产业创新发展行动方案》。方案提出超前布局未来制造（人工智能、机器人），未来信息（深度数字孪生、量子科技），未来能源（新型核能、氢能、新型储能），未来材料（同位素、核用材料、超材料、新型半导体材料），未来空间（商业航天制造和发射、低空经济），未来健康（遗传科学及应用、生物合成）等6 个方面15 项未来产业。其中合成生物产业的重点关注菌种培养技术和基因编辑技术相结合,在特种生物酶、蛋白、多肽、抗生素、疫苗、农药、生物基聚酯新材料等方面开发新产品，培育新兴产业生态。目标到2027 年，未来产业综合实力显著提升，一批新技术、新产品、新业态、新模式得到普遍应用，重点产业实现规模化发展，培育一批生态主导型领军企业,构建未来产业和优势产业、新兴产业、传统产业协同联动的发展格局，形成可持续发展的长效机制。 5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。 板块动态： 9 月14 日，生态环境部：9 月13 日，生态环境部发布《燃煤锅炉协同处理固体废物污染控制标准（征求意见稿）》。标准规定了燃煤锅炉协同处理固体废物的设施及运行、固体废物特性、污染物排放控制、监测与环境管理、实施与监督等方面的生态环境保护要求。 行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。 风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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